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工商時報【魏喬怡、彭禎伶╱台北報導】

國際板債券發行今年爆大量，國內金融機構也積極搶占發行商機，加拿大帝國銀行首度來台發行美元計價國際板債，16日晚間完成訂價，超額認購後發行2.5億美元，由國泰世華銀行承銷，且與帝國銀行完成利率交換（SWAP）交易，是國銀首宗既負責承銷又能協助避險的債券發行案。

國泰世華銀行企金執行長李偉正於17日證實有此一發行案，且強調國泰世華銀目前具備債券承銷、相關利率衍生性金融商品避險的人才團隊，同時同金控的國泰人壽又是國際板債券重要投資人，國泰世華銀熟悉壽險買家的需求，可以提供國際板發行者「一站購足」式的服務。

響應金管會的「金融進口替代」政策，及在低利率時期發展更多元化的業務，國內金融機構都努力爭取人民幣寶島債、外幣國際板債券的承銷及相關業務，如凱期證券、永豐證券、國泰世華銀及在台外銀等，都積極耕耘這塊市場。

據金管會統計，今年到6月17日為止，國際板美元債已發行214.17億美元，尚不含已訂價的蘋果債、宏利債及帝國銀行，估計6月美元債發行量就可能逼近50億美元，全年發行量應可突破去年的343億美元，挑戰頭份農地買賣400億美元大關。

以往國內金融機構承銷國際債，大多負責承銷業務，協助發行者進行利率避險的業務多半被外國投資銀行搶走，這次國泰世華銀行能首創自行承銷、並包辦利率SWAP的「一條龍作業」，李偉正指出，即可證明國內銀行業的金融技術也可與國際投行競爭，有能力開發更多新式金融商品。

據市場人士指出，加拿大帝國銀行擁有國際信評機構Moodys穆迪「AA3」及標準普爾「A+」的信評級等，這次國泰世華銀行是與其香港據點有業務往來，還去加拿大總部爭取此發行業務，最後拿到這宗以美元計價、30年期的零息國際板債券的承銷相關業務，這檔債券年化報酬率達4％，幾乎都由國內壽險公司搶下額度，原訂發行2億美元，但在超額認購下，最後以2.5億美元發行，預計月底前掛牌。